中信泰富186亿巨亏内幕:四大年夜毒丸造订价骗

2020-04-22 万国图书 阅读

  本报记者 朱益平易近

  暴跌的澳元,如同面貌狰狞的魔鬼正一步一步把中信泰富(00267.HK)逼向万劫不复的天堂。

  12月2日,中信泰富地下表露的股东通函显示,过去两年中,中信泰富辨别与花旗银行喷鼻港分行、渣打银行、Rabobank、NATIXIS、瑞信国际、美国银行、巴克莱银行、法国巴黎银行喷鼻港分行、摩根士丹利成本效劳、汇丰银行、Calyon、德意志银行等13家银行共签下24款外汇累计期权合约。

  10月20日中信泰富首告因澳元升值跌破锁定汇价——澳元累计认购期权合约公允价值损掉约147亿港元,至今,巨额红利已扩大到186亿港元。在短短30多个生意日内,中信泰富正以每天1.1亿港元的惊人红利快步冲刺。

  固然实力雄厚的中信团体于近日紧急出手救济,计划以认购可转债方法向中信泰富注资约116亿港元偏重组外汇衍生品合同,中信泰富或将因此迎来生还起色。但中信泰富外汇累计期权(Accumulattor)高达186亿港元巨亏的沉重抱负,让人没法担心究竟是甚么启事,招致一家具有优良资产和丰富经历办理团队的优良企业,遭受如此阴险致命的一击。

  中投证券金融衍花费品部总经理张晓东向记者表现,“这些国际银行应用他们的订价优势,恶意讹诈。在合同签订之际,中信泰富就曾经完整输了”。张晓东和他的团队在首席金融衍生品顾问、美国康乃尔大年夜学金融传授黄明的协助下,对中信泰富复杂的外汇衍花费品生意停止了深化剖析和计算,发清晰明了令人震动的抱负。

  合商订价骗局

  10月20日,中信泰富通知布告称,其与银行签订的澳元累计目标可赎回远期合约(AUD target redemption forward contracts),因澳元升值而跌破锁定汇价,按公允价值计,损掉约147亿港元。

  “中信泰富外汇衍生品合约头寸主要有四类:澳元累计目标可赎回远期合约、澳元日累计合约(AUD daily accrual)、双泉币累计目标可赎回远期合约(Dual currency target redemption forward)和人平易近币累计目标可赎回远期合约(RMB target redemption forward)。个中澳元累计目标可赎回远期合约是红利最严重的,也是我们重点研究的合约。”张晓东向记者表现。

  上述重点研究合约规矩,中信泰富须以固定汇率(加权汇率0.87美元/澳元),每个月买入必然数额的澳元,到期日2010年10月,累计十分买入数额为90.5亿澳元;个中每份合约都有十分收益终止(Knock Out)条目。

  地下表露信息显示,中信泰富在08年7月密集签订了16份每个月累计外汇远期合约。合约杠杆倍数绝大年夜少数为2.5倍。当价格对中信泰富有益时,每个月的购置量为3000万澳元到416万澳元不等。

标签: